1.末日期權指的是什麼？
末日期權（ Zero days to expiration），指的是當日到期的期權合約，也泛指即將到期的期權合約。
對於美股週期權來說，一般到期日是每週五。對於SPY、QQQ流動性較高的標的，交易所則提供了週一至週五的每天到期期權合約。
2.末日期權有哪些特點？
(1) 與其他期權相比，流動性好，成交活躍，價差較小。
(2)末日期權的時間溢價會快速衰減：
對於價外期權來說，如果在收盤時依舊為價外狀態，則該期權價值迴歸為零，
對於價內期權來說，期權的外在價值在日內迅速消失，只剩下內在價值。
(3) 持有末日期權被行權風險變高，交易此類期權之前請確保已了解相關期權知識並做好倉位管理。
3.常見的期權指標
(1) “期權總成交量”表示股票下所有期權的當日成交總合約數。
(2) “期權總持倉量”表示股票下所有期權的未平倉量之和。
(3) “Put/Call 成交量比”表示看跌期權與看漲期權總成交量的比率。
(4) “Put/Call 持倉量比”表示在未平倉合約（該合約尚未被行權或者平倉）中，看跌期權與看漲期權的持倉量的比率。
(5)“增倉量”表示T日未平倉量與T-1日未平倉量之差，且差值大於0。
(6)“減倉量”表示T日未平倉量與T-1日未平倉量之差，且差值小於0。
(7) “IV分位值”表示近一年內股票引伸波幅的分位數，反映當前IV值所處的“水平”。
(8) “HV分位值”表示近一年內股票歷史波動率的分位數，反映當前HV值所處的“水平”。