上一堂，透過 7 個關鍵步驟，我哋學會咗點樣擇咗啲啱自己嘅 ETF。不過，揀好ETF之後應該點樣進行交易呢？
今堂我會介紹一種最簡單嘅 ETF 交易策略：定投。
一、最簡單嘅ETF交易方式：月供
1、乜嘢係月供？
簡單嚟講，月供就係喺固定時間內，用相同或唔同嘅資金買入一個投資產品。
例子：你有1000美元，睇好一支ETF基金，咁你可以一次買入1000美元，亦都可以每個星期固定買入250美元，用四次一個月嘅時間慢慢買埋呢1000美元。
後者，就係我哋常講嘅月供。
2、點解揀月供？
月供有兩大優勢：
一、減少風險，喺熊市時平攤投資成本 二、強制儲蓄
話咗第一個優勢：
你可能會問，既然我可以一次性買1000美元，點解仲要分成四份，一個月咁買入呢？
舉個例子：
假設你每個月用250美元嚟做月供。第一次月供嘅基金淨值（1份ETF）嘅價格係2美元，你可以買到125份ETF。
第二個月基金淨值跌咗，變做1.25美元每份，嗰陣你就可以買到200份ETF；第三個月基金淨值再跌咗變做1美元每份，嗰陣你買到咗250份ETF；第四個月再跌咗變做0.5美元，嗰陣你就可以買到500份ETF。
四次月供落嚟，每一份ETF嘅成本係幾多呢？
你總共買咗四次（250*4=1000美元）。四次購買嘅ETF份額係：125+200+250+500=1075份。用1000/1075份，每一份ETF嘅成本：0.93美元。
相比喺第一次以2美元嘅成本全倉買入，透過月供，每份ETF嘅成本降低咗1.07美元！
月供次數 | 月供金額 | ETF淨值 | 買入ETF嘅份額 |
第一次 | 250美元 | 2美元 | 125份 |
第二次 | 250美元 | 1.25美元 | 200份 |
第三次 | 250美元 | 1美元 | 250份 |
第四次 | 250美元 | 0.5美元 | 500份 |
基金成本：0.93美元/份 | |||
好明顯睇到，月供可以幫你降低買入ETF嘅成本，一旦市場反彈，成本更低嘅ETF就會率先獲得更好嘅收益，呢就係我哋常講嘅微笑曲線。
*2022年12月，目前支持美股標普500指數成分股以及ETFs月供。分紅、佣金同其他交易費用（換匯手續費，如有）均排除。
再嚟睇第二個優勢：
月供除咗可以降低風險，仲可以充當「存錢罐」嘅效果。如果你係一名打工仔，唔係一次性拎出一筆錢嚟投資，可以考慮採取月供嘅方式。
因為月供嘅資金門檻好低，你可以每個月拎出薪金嘅一小部分參與。咁樣，唔單止可以透過分散投資降低入市嘅風險，亦都可以透過每一筆投資逐步累積資產，積少成多，最終達成自己嘅財務目標。
二、ETF月供策略
月供並唔係「傻瓜交易」。ETF月供有好多常用嘅交易策略，以下，我向你分享下常見嘅三種。
1、定期定額策略
呢個投資策略非常簡單，就係資金按照固定期限同固定金額分批投入到ETF中。
比如：你手中有1200美元，打算買入某隻你睇好嘅ETF。假設你打算通過6個月嘅時間逐步完成呢筆交易，咁你每個月應該投入嘅金額係1200/6=200 美元。
呢個時候，你只需喺老虎國際 App 中設好扣款週期（每月）同扣款金額（200美元），系統就會喺固定時間幫你扣除200美元投入ETF。
定期定額策略嘅目的，係透過喺熊市中不斷買入更低淨值嘅ETF，相等於花同樣嘅錢買到更多份額嘅ETF，達到不斷降低成本嘅效果。
所以，當你嘅ETF帳戶出現虧損嘅時候，根據自身情況可以適當買入更便宜嘅籌碼，等待微笑曲線上揚。
相反，如果市場不斷上升，呢時候每買一筆ETF，你嘅交易成本就會隨之上升。呢種情況就需要你判斷市場行情，及時止蝕，等待下一次大跌嘅機會。
2、定期唔定額策略
同定期定額策略唔同嘅係，呢個策略每一次扣款嘅金額都唔同。簡單嚟講，當市場大跌，ETF淨值驟降嘅時候，定投嘅金額需要逐步增加，可以係一般扣款金額嘅1.1倍、1.2倍、1.3倍。假設定投金額每次為200美元，定期唔定額策略會依次扣款220美元、240美元同260美元。
亦都就係話，ETF淨值跌得越多，扣款嘅金額就越多。
如果ETF突然大升，剛好趕上扣款，點算呢？好明顯，呢個時候成本變高咗。通常情況下，你唔可以再加倍買入咗，反而係要減少扣款嘅金額，比如減為0.9倍（180美元）、0.8倍（60美元）、0.7倍（140美元）。
不過如果你對市場嘅波動唔太敏感，可以試下揾「參照物」嚟輔助。比如：重點觀察ETF持倉收益率指標。
當ETF持倉收益率為5%嘅時候，將扣款金額設為0.9倍，持倉收益率為10%嘅時候，設為0.8倍。相反，當ETF持倉收益率為-5%，將扣款金額設為1.1倍；持倉收益率為-10%嘅時候設為1.2倍。
以上僅僅係舉例，具體嘅扣款金額你可以自由設定。除咗將持倉收益率當做參照物之外，仲可以把ETF嘅估值當做參照物，原理類似，呢度就唔多講啦。
3、月供+補倉策略
呢個策略係喺月供嘅基礎上用主觀判斷，在唔同市場波動嘅時候，主動加倉嘅ETF策略。
比如，你打算用1200美元月供某隻你睇好嘅基金，同埋你打算使用月供+補倉嘅ETF投資策略。你可以將1200美元分成兩份，每份600美元。其中一份你打算定期定額，用6個月嘅時間完成月供，每次月供嘅金額為100美元，剩下嘅600美元則放入現金，等待加倉時機。
假設喺月供嘅第二個月，市場遭遇利空，ETF淨值大幅向下波動。呢個時候，你就可以拿出100美元主動買入呢支ETF，達到降低ETF成本嘅效果。
使用呢個策略有兩個要點需要注意：
1、尋找參照物，輔助判斷加倉時機；
呢個策略嘅難點喺於點樣揾到手動補倉嘅時機，呢對市場波動唔敏感嘅投資者嚟講比較困難。如果能夠揾到一個有效嘅參照物，咁交易嘅準確度會大大增加。呢度，你可以參考持倉收益率呢個指標。
當ETF嘅持倉收益率到咗0%，解釋而家ETF嘅淨值已經到咗你嘅成本線，呢個點位我哋稱之為「冰點」。當持倉收益率持續突破冰點，到達咗-5%嘅時候，你就可以補上第一筆資金，例如50美元。當持倉收益率繼續下跌，到咗-10%嘅時候，就可以考慮補上100美元，以此類推。
當然，持倉收益率同補倉資金嘅選擇需要你根據自己嘅資金嚟判斷，以上僅為舉例。
2、唔好打完最後一顆子彈；
事實證明，運用月供+補倉策略嘅時候，有好多投資者對於市場過於樂觀，好快就用完咗手中所有補倉嘅資金。呢時，如果市場繼續向下波動，你就「得個喊」 ，無法做出更多嘅降低成本嘅操作咗。
因此，對於使用呢個策略嘅投資者嚟講，一定要記住呢條鐵一樣嘅原則：唔好打完最後一顆子彈。
三、月供點樣止蝕
最後，我哋嚟講講定投點樣止蝕。股市中有一句廣為流傳嘅諺語：識買嘅係徒弟，識賣嘅才係師傅。賣出時機嘅選擇，有時候會比買入時機更加困難。以下，我向你介紹兩種常見嘅止蝕方法，讓你快速掌握月供止蝕。
1、市場情緒法
市場情緒法簡單嚟講，就係透過判斷市場中投資者嘅情緒，比如對於股市樂觀還是悲觀，貪婪定係恐慌嚟判斷市場處於咩階段。股神巴菲特講過：正確嘅投資係喺別人恐慌時貪婪，在別人貪婪時恐慌。
當投資者對於股票市場極度樂觀、貪婪嘅時候，股市行情往往來到咗頂點。呢時，作為聰明嘅投資者，就應該要開始逐步止蝕。
邊個判斷市場中嘅投資者樂觀還是悲觀呢？可以觀察下VIX指數。
VIX指數又稱為VIX恐慌指數，又稱波動率指數，係用於反映市場情緒同預期股市未來波動性嘅指標之一。
一般嚟講，當VIX恐慌指數上升，標準普爾500指數可能下跌，若VIX恐慌指數平穩，標準普爾500指數走勢相對穩定。當VIX指數升至極端時，標準普爾500指數可能見底回升，當VIX指數處於低位，標準普爾500指數可能有下跌風險。
因此，利用VIX指數嚟進行止蝕判斷，可輔助判斷並增加你嘅止蝕準確度。
2、目標收益法
目標收益法亦稱作階梯止盈法。喺牛市中，大多數投資者最害怕「賣飛」。賣出之後ETF依然大升可能會令你非常郁悶。邊有冇一種科學嘅止蝕方法，可以讓你盡可能嘅擴大收益呢？
呢個方法就係目標止盈法。當你買入嘅ETF已經獲得咗唔錯嘅收益，而短期市場有見頂嘅迹象。呢時候，你可以俾自己設定一個止盈目標，請注意，呢個目標收益儘量係呈階梯型嘅。
舉個例子，你計劃ETF嘅收益達到30%嗰陣逐步止盈，咁30%就係你嘅止盈位。當ETF收益如期來到30%嘅時候，你可以考慮賣出一半基金份額，保留剩低一半。如果ETF繼續上升，達到咗你嘅第二個止盈位，假設係35%，你可以再次賣出一半剩低嘅基金份額。亦都就係話，市場每升到一個階段，你就賣出ETF嘅部分份額。
呢樣嘅好處係，如果市場繼續上升，你仲有部分基金份額喺市場中享受剩低嘅收益。當市場突然大跌，大部分嘅基金收益已經落袋，你唔會損失太多嘅收益。
你又點睇講月供ETF呢? 今日嘅內容係咁先。
下一堂，我會繼續帶你學習ETF嘅另一類交易策略，豐富你嘅交易知識。
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